Calcula el precio de un bono según su valor nominal, tasa de cupón, rendimiento al vencimiento y plazo. Muestra prima o descuento, rendimiento corriente y más.
Empieza con un bono típico y luego ajusta los valores al tuyo.
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El precio de un bono es el valor presente de todo lo que paga: la serie de pagos de cupón más el valor nominal devuelto al vencimiento, cada uno descontado a la tasa de interés de mercado (el rendimiento al vencimiento). Cuando la tasa de mercado sube, los pagos futuros valen menos hoy y el precio baja; cuando baja, el precio sube. Esta calculadora de precio de bonos descuenta los cupones y el valor nominal por ti, admite cupones anuales, semestrales y trimestrales, e indica si el bono cotiza con prima, con descuento o a la par.
El precio de un bono es lo que un inversor paga hoy por el derecho a recibir los flujos de efectivo futuros del bono. Un bono promete pagos periódicos de cupón y la devolución de su valor nominal al vencimiento. Como el dinero tiene un valor temporal, esos flujos futuros se descuentan a hoy a la tasa de rendimiento requerida. Si la tasa de cupón es mayor que el rendimiento de mercado, el bono se vende con prima (por encima del par); si es menor, con descuento (por debajo del par); si son iguales, a la par.
Fórmula del Precio del Bono
Verifica si un bono cotizado entre la emisión y el vencimiento tiene un precio justo al rendimiento de mercado actual antes de ordenar.
Vuelve a valorar los bonos que tienes a los rendimientos de hoy para marcar tu cartera de renta fija a mercado y seguir las ganancias o pérdidas no realizadas.
Resuelve problemas de valoración de bonos con cupones anuales o semestrales y verifica tu cálculo de valor presente paso a paso.
Observa cómo un cupón fijo se traduce en prima o descuento a medida que las tasas de interés se mueven por encima o por debajo de él.
Usa la curva precio-rendimiento para estimar cuánto podría caer el precio de un bono si las tasas suben antes de comprometer capital.
Fija la tasa de cupón en cero para valorar un bono cupón cero únicamente como el valor presente descontado de su valor nominal.
Encuentra el precio justo de un bono según el rendimiento de mercado actual, para saber si un precio cotizado es caro o barato antes de operar.
La calculadora compara la tasa de cupón con el rendimiento de mercado y te indica si el bono cotiza por encima, por debajo o a su valor nominal, y por qué.
El gráfico de precio frente a rendimiento muestra cómo se mueve el precio del bono cuando cambian las tasas, haciendo concreta la relación inversa entre rendimientos y precios.
Observa el rendimiento corriente junto al precio para distinguir el retorno solo por ingresos del rendimiento al vencimiento completo, que incluye la ganancia o pérdida de capital.
La mayoría de los bonos corporativos y del Tesoro pagan dos veces al año. La calculadora divide el cupón y el rendimiento por período automáticamente, para que el cálculo coincida con el bono real.
Separa el valor presente de la serie de cupones del valor presente del valor nominal para ver exactamente de dónde proviene el valor de un bono.
El precio de un bono es la suma de los valores presentes de sus flujos de efectivo futuros. Cada pago de cupón y el valor nominal al vencimiento se descuentan a hoy usando el rendimiento de mercado por período. En forma de fórmula, Precio = C × [1 − (1 + r)⁻ᴺ] / r + F / (1 + r)ᴺ, donde C es el cupón por período, r es el rendimiento por período, N es el número de períodos y F es el valor nominal.
Los pagos de cupón de un bono son fijos. Cuando las tasas de mercado suben, los bonos nuevos ofrecen cupones más altos, por lo que un bono existente con un cupón menor debe venderse por menos para ofrecer un rendimiento competitivo. Descontar los flujos fijos a una tasa mayor produce un valor presente menor, por eso el precio y el rendimiento se mueven en direcciones opuestas.
Un bono con prima cotiza por encima de su valor nominal porque su tasa de cupón es mayor que el rendimiento de mercado actual. Un bono con descuento cotiza por debajo del valor nominal porque su tasa de cupón es menor que el rendimiento de mercado. Cuando la tasa de cupón es igual al rendimiento de mercado, el bono cotiza a la par (su valor nominal).
El rendimiento corriente es el cupón anual dividido por el precio actual del bono y mide solo el retorno por ingresos. El rendimiento al vencimiento (YTM) es la única tasa de descuento que iguala el valor presente de todos los flujos futuros con el precio, por lo que también considera la ganancia o pérdida de capital realizada si mantienes el bono hasta el vencimiento.
Para un bono semestral se divide el cupón anual a la mitad, se divide el rendimiento anual a la mitad y se duplica el número de períodos. Por ejemplo, un bono a 10 años con un rendimiento anual del 6% se valora en 20 períodos a una tasa periódica del 3%. Esta calculadora aplica ese ajuste automáticamente cuando eliges una frecuencia de cupón.
El valor nominal (valor par) es la cantidad que el emisor devuelve al vencimiento y la base para calcular los pagos de cupón. La mayoría de los bonos corporativos usan un valor nominal de $1,000. El precio de mercado de un bono suele cotizarse como porcentaje del par, así que un precio de 95 significa el 95% del valor nominal, o $950 en un bono de $1,000.
Un bono cupón cero no realiza pagos de cupón, por lo que su precio es simplemente el valor presente del valor nominal: F / (1 + r)ᴺ. Fija la tasa de cupón en 0 en la calculadora y valorará el bono como un único flujo de efectivo descontado. Los bonos cupón cero siempre cotizan con descuento respecto al par antes del vencimiento.
No. Esta calculadora devuelve el precio limpio: el valor presente de los flujos restantes suponiendo que estás en una fecha de cupón. El precio sucio que un comprador paga realmente entre fechas de cupón añade los intereses devengados, que dependen de la convención de conteo de días y de los días transcurridos desde el último cupón.