Calcula el valor presente neto de flujos de caja futuros con tasas de descuento ajustables. Incluye TIR, índice de rentabilidad, período de recuperación y análisis de sensibilidad.
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El Valor Presente Neto (VPN) es la diferencia entre el valor presente de los flujos de caja entrantes y la inversión inicial. Le indica si un proyecto o inversión agregará valor a una tasa de descuento dada. Un VPN positivo significa que la inversión gana más que la tasa de rendimiento requerida, mientras que un VPN negativo significa que se queda corto. Esta calculadora calcula el VPN junto con la TIR, el índice de rentabilidad, el período de recuperación y un análisis completo de sensibilidad, todo en tiempo real.
El Valor Presente Neto descuenta todos los flujos de caja futuros al valor actual utilizando una tasa de rendimiento requerida (tasa de descuento). La fórmula del VPN suma cada flujo de caja descontado y resta el desembolso inicial. Si el resultado es positivo, la inversión crea valor. Si es negativo, destruye valor. El VPN es la métrica estándar en finanzas corporativas, presupuesto de capital y evaluación de proyectos porque tiene en cuenta el valor temporal del dinero.
Fórmula del VPN
VPN = -C₀ + Σ CFₜ / (1 + r)ᵗEl VPN tiene en cuenta el valor temporal del dinero, dando una imagen más precisa que las métricas de rendimiento simple. Un dólar hoy vale más que un dólar mañana, y el VPN cuantifica esto exactamente.
Al evaluar múltiples oportunidades de inversión, el VPN proporciona una cifra única en dólares para comparación. El proyecto con el VPN más alto agrega el mayor valor a su cartera.
Esta calculadora calcula automáticamente la Tasa Interna de Retorno (TIR) — la tasa de descuento donde el VPN es igual a cero. Comparar la TIR con su tasa mínima proporciona una señal instantánea de aceptar o rechazar.
El análisis de sensibilidad muestra cómo cambia el VPN en diferentes tasas de descuento, ayudándole a entender cuán robusta es su inversión ante cambios en las tasas de interés o rendimientos requeridos.
Más allá del VPN, obtiene índice de rentabilidad, período de recuperación, recuperación descontada y desgloses período por período — todo lo que necesita para un análisis de inversión completo.
Evalúe propiedades de alquiler descontando los ingresos proyectados por alquiler y el valor de reventa contra el precio de compra y los costos de renovación.
Determine si abrir una nueva ubicación, lanzar un producto o expandir operaciones creará valor para los accionistas.
Compare el costo de nuevos equipos contra los ahorros proyectados o ingresos que generará durante su vida útil.
Los equipos de presupuesto de capital usan el VPN para clasificar y seleccionar proyectos que maximicen el valor total para la organización.
Evalúe si invertir en paneles solares, educación u otros gastos a largo plazo comparando costos contra beneficios futuros.
Un VPN positivo significa que se espera que la inversión gane más que la tasa de rendimiento requerida. Generalmente, cualquier VPN mayor que cero se considera aceptable. Cuanto mayor sea el VPN, más valor crea la inversión. Sin embargo, también debe considerar el índice de rentabilidad (VPN por dólar invertido) al comparar proyectos de diferentes tamaños.
El VPN le da el monto en dólares de valor creado o destruido por una inversión. La TIR le da la tasa porcentual de rendimiento donde el VPN es igual a cero. Ambos son útiles: el VPN le dice cuánto valor se crea, mientras que la TIR le dice la tasa de rendimiento. Al comparar proyectos mutuamente excluyentes, generalmente se prefiere el VPN porque tiene en cuenta el tamaño del proyecto.
Los flujos de caja futuros se descuentan debido al valor temporal del dinero — un dólar hoy puede invertirse y generar rendimientos, haciéndolo valer más que un dólar recibido en el futuro. El descuento convierte los dólares futuros en equivalentes actuales para que pueda hacer comparaciones justas.
Un VPN negativo significa que el valor presente de los flujos de caja esperados es menor que la inversión inicial. En otras palabras, el proyecto no gana lo suficiente para justificar la tasa de rendimiento requerida. Bajo las reglas del VPN, los proyectos con VPN negativo deben rechazarse porque destruirían valor.
Para calcular el VPN a mano: (1) Liste todos los flujos de caja incluyendo la inversión inicial como número negativo. (2) Para cada flujo de caja futuro, divida por (1 + r) elevado a la potencia del número de período. (3) Sume todos los flujos de caja descontados. El resultado es el VPN. Por ejemplo, con una inversión de $100 y flujos de caja de $60 en los años 1 y 2 al 10%: VPN = -100 + 60/1.10 + 60/1.21 = -100 + 54.55 + 49.59 = $4.14.
La tasa de descuento debe reflejar el costo de capital o la tasa mínima aceptable de rendimiento. Las opciones comunes incluyen: el costo promedio ponderado de capital (WACC) para proyectos corporativos, el rendimiento esperado de inversiones alternativas para decisiones personales, o la tasa de préstamo más una prima de riesgo. Los proyectos de mayor riesgo justifican tasas de descuento más altas.
En Excel, use =VNA(tasa, valor1, valor2, ...) + inversión_inicial. Note que la función VNA de Excel asume que los flujos de caja comienzan en el período 1, por lo que debe agregar la inversión inicial (como número negativo) por separado. Por ejemplo: =-100000 + VNA(0.10, 30000, 35000, 40000, 45000, 50000) calcula el VPN con una tasa del 10% y cinco flujos de caja.
El índice de rentabilidad (IR) es igual al valor presente de los flujos de caja entrantes dividido por la inversión inicial. Un IR mayor que 1.0 indica que la inversión crea valor. El IR es especialmente útil cuando tiene un presupuesto limitado y necesita clasificar proyectos por valor por dólar invertido. Por ejemplo, un IR de 1.25 significa que gana $1.25 en valor presente por cada $1.00 invertido.
El VPN y el ROI miden cosas diferentes. El VPN da el valor total en dólares creado, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero. El ROI da un porcentaje simple de rendimiento sin considerar cuándo ocurren los flujos de caja. Para decisiones de presupuesto de capital, el VPN es más confiable porque tiene en cuenta el tiempo y la escala. El ROI es útil para comparaciones rápidas pero puede ser engañoso para proyectos a largo plazo.
El VPN es la herramienta principal para el presupuesto de capital porque mide directamente la creación de valor. Las empresas usan el VPN para decidir qué proyectos financiar: aceptar todos los proyectos con VPN positivo cuando el capital es ilimitado, o clasificar proyectos por VPN (o índice de rentabilidad) cuando el capital es limitado. Asegura que los recursos vayan a los proyectos que maximicen el valor para los accionistas.