Calcula la dilución de fundadores tras rondas de financiamiento. Ve la valoración pre/post-money, nuevas acciones y propiedad en seed, Serie A y más.
Estimaciones basadas en las cifras que introduces. Nada de esto constituye asesoramiento financiero, legal ni fiscal; consulta cualquier decisión importante con un asesor cualificado.
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La dilución de equity es un concepto crítico para fundadores e inversores. Nuestra calculadora de dilución de equity muestra exactamente cómo las rondas de financiamiento impactan los porcentajes de propiedad. Calcula valoraciones pre-money y post-money, ve las nuevas acciones emitidas y entiende cómo cambia tu participación después de rondas seed, Serie A y más.
La dilución de equity ocurre cuando una empresa emite nuevas acciones, reduciendo los porcentajes de propiedad de los accionistas existentes. Cuando una startup levanta financiamiento, se crean nuevas acciones para los inversores. Aunque tu número de acciones permanece igual, tu porcentaje del total disminuye. Por ejemplo, si posees el 100 % de 1M de acciones y emites 250K nuevas acciones para inversores, ahora posees el 80 % de 1,25M de acciones.
Fórmula de Dilución
Modela cómo levantar 500.000 US$-2.000.000 US$ afecta la propiedad del fundador antes de acercarte a inversores.
Calcula la dilución de los term sheets de inversores líderes y entiende las implicaciones de valoración.
Ve cómo crear un pool de opciones del 10-15 % antes del financiamiento impacta a los accionistas existentes.
Proyecta la propiedad a través de varias rondas de financiamiento para asegurar que los fundadores mantengan participaciones significativas.
Muestra a los co-fundadores exactamente cómo el financiamiento propuesto afecta el equity de todos.
Crea cap tables claros mostrando la distribución de propiedad post-money.
Entiende exactamente cuánto equity estás cediendo antes de firmar term sheets.
Modela múltiples escenarios de financiamiento para mantener control a través de Serie A, B y más.
Calcula la valoración pre-money implícita en cualquier oferta de inversión.
Ve cómo los pools de stock options para empleados afectan la dilución del fundador antes del cierre.
Analiza rápidamente diferentes term sheets para encontrar el mejor trato para fundadores.
% Dilución = (Nuevas Acciones Emitidas / Total de Acciones Después) × 100. Por ejemplo, si tienes 1M de acciones y emites 250K nuevas acciones: 250K / 1,25M × 100 = 20 % de dilución. Tu propiedad pasa del 100 % al 80 %, una dilución del 20 % de tu participación.
Las rondas Serie A típicamente diluyen a los fundadores entre 15-25 %. El rango estándar es 20 % de equity para inversores. Si te piden más del 25 %, puedes querer negociar o considerar si la valoración es justa.
La valoración pre-money es el valor de tu empresa antes de la inversión. Post-money = Pre-money + Inversión. Si un inversor pone 1.000.000 US$ por el 20 %, el post-money es 5.000.000 US$ (1.000.000 US$ / 20 %), y el pre-money es 4.000.000 US$ (5.000.000 US$ - 1.000.000 US$).
Los pools de opciones típicamente se crean de las acciones pre-money, lo que significa que los fundadores soportan la dilución antes de que entren los inversores. Un pool de opciones del 15 % además del 20 % de equity del inversor significa que los fundadores se diluyen un 35 %, no un 20 %. Siempre negocia quién soporta la dilución del pool de opciones.
Después de Serie A, los fundadores típicamente retienen 50-70 % de propiedad combinada. Después de seed (10-20 % de dilución) y Serie A (15-25 % de dilución), un fundador solo podría tener 55-75 % restante. Los co-fundadores dividen esta cantidad según su división de equity original.
Las provisiones anti-dilución protegen a los inversores si levantas una ronda futura a una valoración más baja (down round). El full ratchet ajusta su precio al nuevo precio; el promedio ponderado es más favorable para fundadores, ajustando según el tamaño de las rondas. Esto afecta principalmente a los accionistas preferentes.
No necesariamente. Aceptar más dilución de un inversor estratégico que agrega valor significativo (clientes, experiencia, conexiones) puede valer la pena. Una porción más pequeña de un pastel mucho más grande a menudo es mejor. Enfócate en construir valor de la empresa, no solo en minimizar el porcentaje de dilución.